5月5日晚间，申通快递发布公告称，阿里旗下迪业将以近39亿元的价格将所持股份转让给菜鸟供应链。交易完成后，菜鸟将持有申通25%的股份。
此举属于阿里巴巴集团内部股权转让，申通快递控股股东和实际控制人不变。
这是自5月阿里披露批准启动菜鸟上市计划以来，积极整合物流资源的又一重要动作。业内普遍认为，菜鸟是在为上市铺路。
对于申通来说，转代表将进一步加大与菜鸟的深度合作，有利于申通的数字化、智能化建设，也可以为其在资本市场和行业的竞争背书。
过去几年，阿里集团陆续投资“三通一达”，帮助淘电商铺开市场，但此举的战略意义远不止于此。
推动菜鸟与通达系的合作，是阿里在增量电商时代的趋势。一方面入股通达系为合作提供保障，另一方面为菜鸟争取行业话语权。
今年3月，阿里各业务板块拆分上市进程启动后，菜鸟成为阿里第一个准备IPO的事业部。收购申通股份不仅增加了市值，也意味着接手阿里的“养股”战略，为下一阶段的竞争做准备。
“养股票”一千天，“用股票”一阵子。
为什么是申通？
除了与阿里保持密切合作的历史原因，申通近期的增长势头也足以引起市场关注。
国信证券指出，过去一年，全国快递业务量增速放缓至2%，主要原因是宏观经济增长压力较大，居民消费疲软，疫情导致人口流动受限，快递企业经营效益不高。
但在不利的情况下，申通快递去年的市场表现依然可圈可点。
财报数据显示，2022年，申通快递完成快递业务量129.47亿件，同比增长16.89%；市场份额为11.71%，同比上升1.48个百分点；实现营业收入336.71亿元，同比增长33.32%。

净利润2.88亿元，同比增长131.64%。虽然与顺丰、童渊相差甚远，但扭亏为盈，增速大幅领先，显示出其优越的发展潜力。
从经营业绩来看，菜鸟入股申通有迹可循，巨头碰撞，有先见之明。
这两年行业巨头联手连横，市场格局难料。从前一只兔子吞了白石鹤峰。后来，菜鸟准备上市，接手申通股份。资源整合的背后，充分展现了物流企业的布局和野心。
抢滩市场的发令枪已经打响，物流行业竞争逐渐升温。
相对于兔子回归国内市场的迅速，京东物流剥离自营电商，菜鸟凭借主场优势获得了多一点的动力。平静的背后是接受阶段性成果的战略远见。“养股”通达系的苦心经营终于派上了用场。
资源整合背后:竞争、布局、野心
回顾菜鸟一路的战略布局，他的野心早已显露。
10年前，阿里带领多家快递公司成立菜鸟网络。成立之初，菜鸟就一直以第四方物流平台活跃在大众视野，通过接入多家快递公司提供统一数据服务来整合物流资源，并与阿里旗下的淘电商保持协同。
2017年以来，阿里两次增持菜鸟，将平台与淘宝电商绑定，通达的服务在平台的约束下趋于同质化。
作为电商行业的下游环节，快递行业对阿里的战略意义自不必说。为了保持电商的竞争优势，阿里对快递领域的关注从未放松。
2010年投资百世快递(后被极兔收购)，2015年入股童渊。2018年，它与菜鸟一起向ZTO运通投资近14亿元，持有10%的股份。2019年，它向申通快递投资46亿元，并于2020年收购了大云2%的股份，成为其第七大股东。
几年间，阿里集团相继投资“四通一达”，完成了“股票募集”的初步布局。
申通股份转让是常规操作并不奇怪，但这个时间节点值得玩味。
3月28日，阿里集团启动组织变革，拆分业务板块，构建“1+6+N”组织架构，菜鸟成为六大事业群之一。两个月后，阿里发布2022年全年财报，宣布批准菜鸟上市计划。
这一变动将原本由阿里持有的股份转让给菜鸟，是通过整合资源为上市做准备，也是为了转让母公司前期的战略成果，以提振业务板块的独立性和成长性，这也引发了菜鸟将进一步整合“通达系”资源的猜测。
根据这一动作，“阿里”的名字将在物流行业逐渐退居二线，“菜鸟”将成为新的掌权者。股权内部转让不仅实现了资源的整合，也完成了行业影响力的跃迁，为菜鸟接下来的发展提供了更广阔的选择空间。
据《国家商报》报道，快递专家赵晓敏认为，菜鸟入股申通，对其上市前自身估值有积极作用，也有利于申通的网络稳定，一定程度上提升了申通的市场想象空间。
随着行业竞争的日益加剧，菜鸟在完善物流版图的同时，也在努力补短板，摆脱轻资产战略的弊端。
从国内业务来看，过去几年，菜鸟自营店数量不断增加，同时还在努力提供“送货上门”等精细化服务。新零售配送品牌“菜鸟直送”几经波折终于落地，通过服务天猫超市积累了不少经验。去年，618还首次为天猫国际提供了专送服务。
从海外业务来看，菜鸟正在加速发展国际物流，升级海外仓网。相比于从国内轻资产起步，其海外业务要“重”得多。从物流基础设施入手，构建仓储配送网络，专注于资产的末端建设，在跨境电商浪潮中改变了以往的发展思路。
在新的市场形势下，菜鸟选择“弃光重器”，为与通达系的合作提供了更大的空间。
据经济参考网报道，5月24日，菜鸟、申通快递宣布启动国家重点经济圈物流升级计划，推出次日达服务智能仓。
这项服务延长了夜间拦截订单的时间，比新手多收6个小时，90%的订单第二天到达，平均每个包裹提速高达8个小时，区别于之前推出的半日产品优选仓，将性价比做到极致。
“次日到达”通过仓库和分销网络之间的集成连接，进一步提高了绩效效率。它改变了从收款到收货的计时流程，并将从付款到收货的全链路性能缩短至30小时。
这项服务有效利用了申通快递的干线优势，为菜鸟在“由轻到重”的过渡阶段提供帮助。
通达系属于加盟快递体系，在下沉市场深耕已久。也服务于几大电商，同质化竞争由来已久。在股票时代的瓶颈期，各家公司都在积极寻求差异化价值，希望摆脱低效的内卷化，实现错峰竞争。
这有利于菜鸟集合多家之长，效仿与申通的合作，以重资产兼顾数据技术发展和仓储配送网络建设，通过轻资产和重资产的双效驱动，最终实现战略转型。
但是，我不是唯一一个想把收购整合行业的资源为我所用的菜鸟。
极兔进入中国市场后，先后收购了百世和汪峰，完成了三级跳。二者的中转运输能力有利于弥补极兔业务的短板，进一步提高竞争力。
足以看出其在尚未实现盈利的情况下，搅动物流市场的战略野心。
但低价不是长久之计，极兔需要在承接扩大体量的同时，整合旗下业务板块。在市场定位上，要扭转落后于同行的品牌口碑，挑战不小。
短时间内依靠低价打入国内物流行业第一梯队，价格难以填补亏损，因此对IPO的需求十分迫切。
另一方面，顺丰速运传出将考虑2023年第二次赴港上市。价格战尚未吹响，资本战蓄势待发。可预见的后半程比赛又是一场血战。
物流战场的下半场
行业巨头加快资源整合和业务发展，进一步促进了行业的集中度，物流业的服务向企业端的规模化业务迈进。
艾媒咨询发布的《2022-2023年中国快递物流行业发展现状及典型案例报告》指出，未来发展趋势是快递与制造业深度融合，打造生产运营核心资产。
有两个趋势需要重点关注:一是快递服务制造业成熟模式进入复制推广期，而新模式仍在加速发展，如F2C、C2M等仓配模式、售前下沉+仓前配送模式、产业园扩张模式等。
二是制造企业对第三方快递物流服务的需求高。
这对物流企业的供应链资源和运营效率提出了很高的要求。相比京东物流更完善的一体化供应链建设和更丰富的to-B服务，菜鸟的优势并不明显。
要加快追赶的步伐，菜鸟的协同策略比从零开始建立物流体系更明智。
与此同时，淘客的电商正面临多重打击。市场下沉的拼多多，内容电商抖得快，以极高的增速威胁着田涛的市场份额，老对手JD.COM也在向下探索。
菜鸟作为电商行业下游的筹码，需要在兼顾自身发展的同时配合电商竞争。这也是菜鸟加快整合资源，补足自身实力的重要原因。
快递公司竞争焦虑，明显的差距还没有拉开。在这个关键时刻，菜鸟牵手申通，给竞争格局带来了新的不确定性。
菜鸟独立上市，释放了更多的业务自主权和决策空间，有利于探索出阿里生态之外的更多发展可能，但同时与通达系的关系也更加扑朔迷离。
易主后，手握芯片的菜鸟如何延续“养股”策略，会受到行业环境的影响，但更多的还是取决于几大巨头的战略博弈。
高速增长期已经过去，行业进入平台期。各大物流企业更看重数字智能和打通物流全链路带来的盈利和效率提升，希望寻求更长远的发展。可能只是冲IPO的第一步。"